理财秘籍之六脉神剑

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来源：《理财·市场版》 2016年第12期

陈立辉

资深金融理财专家，国家理财规划师，毕业于北京师范大学，《保险赢家》《投资与理财》等杂志撰稿人，有20年金融行业丰富的行销、培训和管理经验，现任中意人寿保险有限公司总部理财师项目负责人。

最近和一位朋友聊起理财的话题，他一脸无助：“理财这件事太复杂，我又没有什么钱，索性听天由命吧！”可以说，他的话很有普遍性，尽管中国早已进入个人理财时代，但是对于大多数人而言，理财依旧如“水中花，镜中月”，可望而不可即。

的确，理财确实是很专业和精深的学科，涉及宏观经济、金融、税务、法律等各方面的知识，一个理财高手必然要博览群书、勇于实践。作为普通人，受制于时间和精力，有一定困难，不过大道至简，只要用心琢磨，办法还是有的。今天我们就先来看看理财秘籍之六脉神剑。

1. 你不理财，财不理你

很多人对于理财的认识存在误区，就像前文提到的那位朋友，他的逻辑是没钱的人没办法理财，另外一种是我已经很有钱了，不需要理财。殊不知人人都需要理财，只要你希望生活越来越幸福美好，就有理财的必要。按照生命周期规律，理财包括创造财富、积累财富、保全财富、传承财富四个方面。对于所谓没钱人，需要通过理财创造财富、积累财富，尽快走上财富增长的快车道，让钱生钱，而不是单纯靠脑力或者体力劳动赚钱。对于所谓有钱人，需要通过理财保全财富、传承财富，使辛辛苦苦获得的财富安全、顺利地传承给下一代，逃出“富不过

三代”的魔咒。你不理财， 财真的不理你， 充分认识到理财的重要性，是理财入门的第一步。

2.量入为出

这句话出自《礼记·王制》，是说根据收入多少决定支出的限度，要保证收支平衡，这是理财的基础。有一个笑话，说中国现在不是56个民族，而是57个，那么多出的那个是什么呢？月光族！很多年轻人过度消费、超前消费，完全没有结余，那么就没有积累财富的可能，财务也不安全。理财专家建议：每月的结余应该占税后收入的30%以上，低于这个数值就要想办法开源节流了。

3. 集腋成裘

理财不是买彩票，指望一夜暴富，这种概率小得可怜，而正确的做法是：养成储蓄的习惯，坚持长期积累。其中的关键在于复利的力量，它是这样运作的：假设你有1000元，每年5%的收益率，从25岁开始，26岁的时候是1050元，35岁是1629元，45岁是3386元，到65岁是7039元！ 40年的积累期，财富增长7倍！如果年收益率达到10%，则是45259元，财富增长高达45倍！这就是复利通过时间产生的价值。这个方法对于教育金、养老金这种长期理财目标的实现至关重要。时间，确实就是金钱。

4. 借鸡生蛋

适当借贷是增加财富的好办法，特别是购房、购车这样的大宗消费，可以利用贷款的杠杆属性，四两拨千斤。

我一个朋友，2004年，看中了一套每平方米5000元，总价40万元的房子，自己只有5万元，又和朋友借了3万元，首付8万元，贷款32万元买下，2012年，这套房已飙升到每平方米4万元，总价320万元，于是卖掉，就此成为百万富翁。

当然借鸡生蛋也不全是喜剧故事，一旦举债不当，也会酿成悲剧，一位朋友从2006年开始在北京、山东等地陆续买了6套房，每套房基本上半年就卖掉，获利颇丰。2008年金融海啸袭来，房地产受到冲击。他手里还有3套房，都是银行贷款，无法出手，每月还款压力山大，最后鸡飞蛋打。

理财专家建议：净资产与总资产的占比为50%以上，每月还款额与税后月收入之比为40%以下，否则将影响财务安全。

5. 生财有道

选择适合自己的投资工具是理财必需的技能，要综合考虑流动性、收益率、风险这三个因素。流动性指变现能力，银行储蓄的变现能力很强，而房地产投资变现能力很差，股票和债券介于二者之间，一般而言，在收益率和风险大致相同的情况下，我们偏爱流动性强的投资。

收益率与风险往往是正向关系，收益率越高的投资，风险往往越高，借用美国经济学家伯顿·马尔基尔的方法，即用睡眠安稳量表来反映风险程度：如果把钱投资这个工具，你睡得安稳吗？

把钱全部放在银行储蓄，你大可昏睡不醒，因为它的风险程度接近于零，但是收益率也少得可怜，完全无法有效抵御通货膨胀。

往上一级是货币型基金，收益率和风险都比银行储蓄略高，晚上可以安然入睡。

各种债券组合是再往上一级，债券是在一段时间内，可以预先决定收益率的一种投资工具，你整晚都会睡得着。

基金投资呢？享受证券市场相对平均的收益率，承受的风险波动也较小，可以睡个好觉，但是偶尔会做噩梦。

想多冒点险吗？股票投资的收益率相对可观，运气好的话，可能几年都能超过平均10%以上的收益率，但是遇到2008年那种情况，大盘指数从6124点一路坐滑梯到了1664点，人均亏损13万元，真是噩梦连连。但如果你可以长期持有，经历一波波涨跌的洗礼，晚上还是可以充分休息。

但我们很难用睡眠安稳量表来衡量房地产投资，因为从个人角度看，住家的意义远大于投资，至少房子给了你一个生活和睡觉的地方。但是房子也可能让你失眠，就像2008年，我那个投资房地产的朋友所经历的那样。

黄金、白银这样的贵金属投资是风险最高的投资方式之一，运气好可以获得高额回报，但是多数情况下，你肯定会失眠，对于我而言，还是睡得安稳一点吧。

理财专家建议：投资性资产占净资产的比率为50%左右，过高影响财务安全，过低不利于财富增长。而收益率则取决于个人的风险偏好，但是超过社会平均报酬率太高的投资往往蕴藏巨大风险，所谓“你盯着它的收益，它盯着你的本金”，不要因小失大。

6. 不要把鸡蛋放在一个篮子里

为什么不要把鸡蛋放在一个篮子里呢？因为要分散风险，避免资产过于集中造成的损失。就像一个足球队，有433、532或者比较流行的4231等各种阵型，但是很少有全是前锋或者后卫的阵型，那是无法想象的。但是老祖宗没有说，鸡蛋要放在几个篮子里呢？如果把收入比喻成鸡蛋的话，至少要放在四个篮子里：第一个是生活的篮子，用于衣食住行等消费支出。第二个是保障的篮子，包括应急金储备和保险，保险是家庭理财的基石，利用保费与保额的杠杆，将个人很难承受的高额风险损失交给保险公司进行分散管理。如身故、意外伤残、重大疾病等。第三个是长期理财的篮子，用于实现长期理财目标，如教育、养老等，可以通过教育金保险、养老金保险、基金定投、股票投资等组合投资方式实现。第四个是投资的篮子，主要用于获得中短期投资收益，如果风险偏好较为积极，可以通过股票、基金等方式获取。如果较为保守，债券、信托是不错的选择。这可以看作中国人朴素的资产配置观念。